Desember 2024 ternyata menjadi bulan bencana dalam hal pemberian pinjaman tunai, penurunan pada bulan November sebesar 20%. Jumlah rata-rata pinjaman tersebut adalah jumlah minimum selama sepuluh tahun terakhir. Para ahli mengaitkan situasi ini dengan pembatasan ketat Bank Sentral terhadap pinjaman tanpa jaminan, tingginya tingkat suku bunga, dan tidak mengharapkan pembalikan tren sebelum Bank Sentral beralih ke pelonggaran kebijakan moneter.
Menurut lembaga analitis Frank RGpada bulan Desember, penerbitan pinjaman tunai turun 20,3% dibandingkan bulan November, menjadi 181,6 miliar rubel. Ini merupakan dampak terburuk dari semua segmen pinjaman ritel. Secara kuantitatif, pinjaman yang diberikan sebesar 13,6% lebih sedikit dibandingkan November 2024. Sementara itu, hasil Desember 2024 menjadi indikator bulanan minimum penerbitan di segmen tersebut sejak April 2022. Pada akhir tahun 2024, total pencairan di segmen tersebut turun 16,7% dibandingkan tahun 2023 menjadi RUB 5,7 triliun.
Pada saat yang sama, volume rata-rata pinjaman tunai yang dikeluarkan pada bulan Desember turun menjadi 125,4 ribu rubel. (minus 7,7% pada November 2024). Ini adalah jumlah minimum bulanan sepanjang sejarah pengamatan (sejak Desember 2014).
Menurut Frank RG, pada bulan Desember total volume pinjaman yang diberikan kepada individu mengalami penurunan sebesar 6,21% (dikurangi RUB 39,3 miliar pada November 2024). Penurunan volume emisi terjadi pada seluruh segmen, kecuali KPR; pertumbuhan bulanan di segmen ini adalah 3,7% (sebesar RUB 273,6 miliar). Penurunan terbesar terjadi pada segmen kredit tunai, dan terkecil pada segmen kredit mobil (minus 0,6% per bulan).
Penurunan penerbitan pinjaman tunai pada bulan Desember dibandingkan bulan November terjadi selama dua tahun berturut-turut, meskipun pada awal bulan Desember justru menunjukkan peningkatan dibandingkan bulan November. Namun, setelah kegagalan pada bulan Desember tahun lalu, dinamika penerbitan kembali pulih; pada bulan Mei, volume pinjaman tunai yang dikeluarkan per bulan berjumlah 663,5 miliar rubel, setelah itu penurunan dimulai.
Bank menyadari tren ini. “Selain key rate dan suku bunga pinjaman yang tinggi, tahun ini regulator cukup membatasi potensi pinjaman melalui limit makroprudensial. Setiap kuartal, regulator memperkuat pembatasan ini, sehingga mempersempit volume calon peminjam,” jelas Sergei Shirokov, direktur departemen “Pinjam dan Simpan” di Bank Tabungan. “Pasar bergerak tepat ke arah yang diarahkan oleh regulator. Dan sekarang ini sudah terlihat dari angka nominalnya. Jika pada pertengahan tahun kita mengeluarkan 250–290 miliar rubel. per bulan, sekarang jumlahnya jauh di bawah 100 miliar rubel.”
Tanpa pelonggaran kebijakan atau peraturan moneter, bahkan dengan permintaan konsumen yang tinggi, kecil kemungkinannya akan ada pemulihan signifikan dalam dinamika pinjaman tunai setelah kuartal pertama, kata Yegor Lopatin, direktur kelompok pemeringkat lembaga keuangan di lembaga NKR. .
Analis memperkirakan suku bunga acuan tidak akan segera diturunkan. Dalam skenario dasar, inflasi akan melambat secara perlahan dan Bank Sentral akan mempertahankan suku bunga utama pada level saat ini yaitu 21% sepanjang tahun 2025, perkiraan kepala analis Sovcombank Mikhail Vasiliev.
“Statistik pinjaman ritel untuk bulan Desember tidak mengubah ekspektasi perkiraan suku bunga utama. Kemungkinan besar akan dipertahankan pada angka 21% di bulan Februari, dengan asumsi bahwa inflasi tidak memberikan kejutan,” kata Vladimir Evstifeev, kepala departemen analitis Zenit Bank.
Akibatnya, menurut Yuri Belikov, direktur pelaksana lembaga pemeringkat Expert RA, pada Januari 2025, penerbitan pinjaman konsumen mungkin berada pada titik terendah dalam sejarah selama 4-5 tahun terakhir.
“Penurunan tagihan rata-rata ini akibat bank mengurangi jumlah pinjaman yang disetujui. Pertumbuhan beban bunga peminjam jauh lebih cepat dibandingkan tingkat indeksasi pendapatan mereka,” catatnya. “Beban utang semakin buruk.” Peningkatan tagihan rata-rata hanya mungkin terjadi jika suku bunga utama diturunkan dan indikator makroekonomi membaik, namun hal ini mungkin akan terjadi paling cepat pada paruh kedua tahun 2025, kata Gennady Fofanov, presiden platform investasi InvoiceCafe.
Pada saat yang sama, dengan latar belakang perlambatan pertumbuhan portofolio pinjaman, peningkatan porsi pinjaman bermasalah dalam portofolio dapat terjadi, dengan mempertimbangkan penuaan pinjaman lama dan berkurangnya peluang untuk pinjaman lanjutan, memperingatkan. Mikhail Polukhin, direktur grup pemeringkatan lembaga keuangan ACRA. Namun, agar skenario tersebut terwujud, penurunan suku bunga pinjaman harus dibarengi dengan perlambatan pertumbuhan ekonomi yang signifikan dan peningkatan pengangguran, tambahnya.
