Bank Jepang Tetap Dengan Adani sebagai Jefferies, Barclays Meninjau Ikatan

Konten artikel

(Bloomberg) — Bank-bank terbesar di Jepang berencana untuk mempertahankan hubungan dengan miliarder Gautam Adani meskipun ada tuduhan suap dari AS, bahkan ketika perusahaan global lainnya termasuk Barclays Plc sedang menilai kembali eksposur mereka terhadap konglomerat India.

Konten artikel

Konten artikel

Mizuho Financial Group Inc. memperkirakan kisah terbaru seputar Adani tidak akan berdampak jangka panjang dan berniat untuk terus mendukung grup tersebut, menurut orang-orang yang mengetahui masalah tersebut. Sumitomo Mitsui Financial Group Inc. dan Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. juga tidak memiliki rencana untuk mundur dan akan terbuka untuk pendanaan baru jika diperlukan nanti, kata orang yang mengetahui masalah tersebut.

Konten artikel

Juru bicara ketiga pemberi pinjaman yang berbasis di Tokyo menolak berkomentar. Perwakilan Adani Group tidak segera berkomentar.

Dukungan Jepang ini menggarisbawahi perpecahan di antara perusahaan-perusahaan keuangan mengenai Adani setelah ia dan perusahaan lain didakwa merencanakan skema senilai $250 juta untuk menyuap pejabat pemerintah India guna memenangkan kontrak energi surya. Kelompok besar port-to-power Adani membantah tuduhan tersebut dan menyebut tuduhan tersebut tidak berdasar. Perwakilannya telah bertemu dengan pemberi pinjaman dan investor untuk meyakinkan mereka dan menjelaskan pendiriannya mengenai masalah ini.

Meskipun kecil kemungkinannya akan ada permintaan pendanaan baru dari grup tersebut untuk saat ini, beberapa bank global yang khawatir dengan risiko reputasi membatasi eksposur mereka terhadap salah satu konglomerat terbesar di India. Pemberi pinjaman Jepang yang kaya modal merasa nyaman karena mereka mendukung aset-aset yang menghasilkan uang tunai. Adani memiliki ikatan pemerintah yang kuat dan setiap proses hukum yang diajukan oleh AS akan memakan waktu lama, menurut sumber yang mengetahui hal tersebut.

“Berdasarkan pengalaman mereka di Asia Tenggara pada tahun 90an, bank-bank Jepang telah mengembangkan kerangka kerja yang canggih untuk mengevaluasi risiko-risiko di pasar negara berkembang,” Ben Charoenwong, asisten profesor keuangan di Insead di Singapura, mengatakan tentang toleransi risiko yang dimiliki pemberi pinjaman setelah terjadinya krisis. Krisis Keuangan Asia. “Bank-bank seperti MUFG dan SMBC, yang memandang India sebagai pasar pertumbuhan yang penting, kemungkinan besar tidak akan mengurangi eksposur mereka secara keseluruhan ke India secara signifikan” meskipun mereka mungkin akan memperketat proses atau menaikkan premi risiko untuk transaksi tertentu.

Konten artikel

Konten artikel

Sementara itu, Barclays, yang telah lama menjadi bank pilihan Adani, untuk saat ini telah menangguhkan pemberian pinjaman atau pembiayaan baru kepada grup tersebut, menurut orang-orang yang mengetahui masalah tersebut.

Pemberi pinjaman asal Inggris ini secara bertahap mengurangi eksposurnya dalam pinjaman langsung dan penjaminan obligasi sejak short seller Hindenburg Research membidik perusahaan tersebut tahun lalu, Bloomberg News sebelumnya melaporkan. Namun, tahun lalu mereka memberikan sebagian dari fasilitas pembiayaan perdagangan senilai $394 juta kepada unit Adani untuk pabrik modul surya. Awal tahun ini, Barclays termasuk di antara bookrunners untuk penjualan obligasi senilai $409 juta oleh Adani Green Energy Ltd.

Juru bicara Barclays menolak mengomentari paparannya terhadap Adani atau status hubungannya dengan grup tersebut.

Jefferies Financial Group Inc., yang mendukung Adani setelah Hindenburg menuduh konglomerat tersebut melakukan penipuan, belum membahas kesepakatan baru dengan kelompok tersebut setelah tuduhan lebih lanjut muncul setelah dakwaan AS, menurut orang-orang yang mengetahui masalah tersebut. Bank tersebut belum membuat keputusan formal apakah akan menghentikan sementara atau menghentikan transaksi, dan sedang menunggu hasil tegas dari tuduhan tersebut sebelum memulai bisnis baru, kata sumber tersebut.

Konten artikel

Jefferies memegang beberapa saham Adani untuk sementara di neracanya sebagai pembuat pasar, namun bukan sebagai investasi di perusahaan tersebut, kata sumber tersebut. Grup Adani mewakili kurang dari 4% bisnis Jefferies di India, mereka menambahkan.

Cabang Jefferies di India tahun lalu menjadi perantara penjualan saham senilai $1,9 miliar di empat perusahaan Grup Adani kepada GQG Partners, sebuah perusahaan investasi yang berbasis di Florida. Baru-baru ini, Jefferies adalah manajer utama perusahaan unggulan Adani Enterprises Ltd. dan perusahaan lain mengumpulkan $500 juta dari penjualan saham bulan lalu.

Seorang perwakilan dari perusahaan yang berbasis di New York menolak berkomentar.

Sementara itu, setidaknya dua bank besar AS lainnya yang bertujuan untuk mengambil sebagian kecil pendanaan utang dari grup Adani dalam beberapa bulan terakhir kini telah menunda upaya tersebut, menurut sumber yang mengetahui hal tersebut.

Pemberi pinjaman terbesar di Jepang, yang baru-baru ini menaikkan perkiraan laba tahunan mereka ke rekor baru, menonjol dalam beberapa transaksi obligasi luar negeri terbesar tahun ini yang dilakukan oleh perusahaan-perusahaan India, termasuk Adani Group, berdasarkan data yang dikumpulkan oleh Bloomberg. Baru-baru ini, mereka termasuk di antara pengatur rencana penjualan obligasi senilai $600 juta oleh Adani Green yang dibatalkan setelah tuduhan tersebut dipublikasikan.

Konten artikel

Mizuho tidak terlalu khawatir dengan penyelidikan saat ini dan tidak berniat menarik diri dari grup tersebut, yang tidak mengingkari pembayaran apa pun, kata orang yang dikenalnya. Mizuho telah membantu membiayai unit Adani yang menjalankan pelabuhan dan bandara, yang merupakan penghasil uang tetap.

Sumitomo dan Mitsubishi UFJ yakin dengan kemampuan perusahaan tersebut untuk membayar kembali pinjamannya dan tidak memperkirakan dunia usaha akan terkena dampak yang besar, kata sumber tersebut.

Seperti rekan-rekan mereka di Jepang, beberapa bank Timur Tengah seperti Emirates NBD Bank PJSC juga tidak terpengaruh dengan hubungan mereka dengan Adani, kata sumber tersebut. Mereka tidak memiliki rencana untuk menarik kembali komitmen yang ada dan akan meminjamkan uang segar untuk proyek-proyek di masa depan berkat proses ketekunan rutin mereka, kata orang-orang tersebut, menambahkan bahwa modal mereka berkomitmen pada aset-aset bagus dalam portofolio Adani. Emirates NBD menolak berkomentar.

“Bank-bank Jepang dan Timur Tengah, yang memiliki akses terhadap modal berbiaya rendah, secara aktif menjajaki peluang pertumbuhan dan diversifikasi global,” kata Ashutosh Mishra, kepala penelitian di bagian kelembagaan Ashika Stock Broking Ltd. konglomerat India yang kaya aset seperti Adani, yang menawarkan prospek pertumbuhan yang kuat.”

Konten artikel

Saham Jatuh

Obligasi dolar dan saham Adani langsung anjlok setelah dakwaan tersebut, mengindikasikan investor khawatir akan meningkatnya risiko. Dalam seminggu terakhir, S&P Global Ratings, Moody’s Ratings, dan Fitch Ratings telah menurunkan prospek kredit beberapa perusahaan Adani menjadi negatif dari stabil. S&P menyebutkan masalah akses pendanaan dan biaya pembiayaan. Fitch juga mengatakan pihaknya mungkin akan menurunkan peringkat obligasi dolar Adani Ports & Special Economic Zone Ltd. menjadi junk.

Perusahaan-perusahaan di sektor lain juga menilai kembali hubungan mereka dengan Adani. TotalEnergies SE mengatakan pihaknya tidak akan melakukan investasi baru di grup tersebut sampai konsekuensi dari dakwaan AS telah diklarifikasi. Sementara itu Kenya membatalkan dua kontrak Adani senilai sekitar $2,6 miliar setelah tuduhan tersebut.

Saham Adani Enterprises anjlok 23% pada 21 November menyusul langkah AS tersebut, namun sejak itu berhasil menutup sebagian kerugian tersebut. Sahamnya menguat minggu ini setelah perusahaan tersebut mengatakan Gautam Adani dan para pembantunya tidak didakwa berdasarkan Undang-Undang Praktik Korupsi Luar Negeri AS.

—Dengan bantuan dari Baiju Kalesh, Harry Wilson, Jan-Henrik Förster, Taiga Uranaka, Catherine Bosley dan Chanyaporn Chanjaroen.

Konten artikel